dc.contributor.advisor | Yalta, Ayşe Yasemin | |
dc.contributor.author | Bostanoğlu, Burcu | |
dc.date.accessioned | 2017-05-30T12:23:00Z | |
dc.date.available | 2017-05-30T12:23:00Z | |
dc.date.issued | 2016 | |
dc.date.submitted | 2016-11-16 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11655/3409 | |
dc.description.abstract | Developing countries have become the focus of foreign investments with the removal of
restrictions on free movement of capital in global market. Although these countries have
been considerably integrated to global financial markets since the 1990s, risks arising
from uncertainty and volatility have been prominent for investors. Therefore, the
assessment of risk in emerging markets and forecasting economic conditions have
become important. Reflecting current and future expectations, interest rates used at
conjunctural analysis are considered to be an important indicator.
The aim of this study is to analyze the predictive power of the term structure of interest
rates with updated data set, which includes impacts of global economic crisis originated
from the US between 2007 – 2009. To this end, the spread differentials are obtained for
South Africa, Turkey and Mexico and probit model is used to estimate recession
probability.
Although results of empirical analysis indicate that yield curve is a tool to forecast
recession in South Africa, Turkey and Mexico, forecasting capability is considerably
limited due to high inflation, economic and political uncertainties and volatility in
financial indicators. | tr_TR |
dc.language.iso | en | tr_TR |
dc.publisher | Sosyal Bilimler Enstitüsü | tr_TR |
dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | tr_TR |
dc.subject | Gelişmekte Olan Ülkeler | tr_TR |
dc.subject | Resesyon | tr_TR |
dc.subject | Developing Countries | tr_TR |
dc.subject | Recession | tr_TR |
dc.title | Faiz Oranlarının Vade Yapısı ve Resesyon Tahmini: Gelişmekte Olan Ülke Örnekleri | tr_TR |
dc.type | info:eu-repo/semantics/masterThesis | tr_TR |
dc.description.ozet | Gelişmekte olan ülke ekonomileri küresel piyasalarda sermayenin serbest dolaşımının
önündeki engellerin kaldırılmasıyla yabancı sermaye yatırımlarının odak noktası haline
gelmiştir. Bu ülkeler 1990’lı yıllardan itibaren global finansal piyasalara önemli ölçüde
entegre olsa da ekonomilerinde hakim olan belirsizlikler ve oynaklıklar yatırımcılar için
risk olgusunu öne çıkarmıştır. Dolayısıyla yükselen piyasa ekonomilerinin riskliliğinin
analiz edilmesi, bu ekonomilerin gelecek durumu hakkında öngörüsel bilgi elde
edilmesi önemli hale gelmiştir. Bu amaçla yapılan konjonktür tahminlerinde faiz
oranları, ülke ekonomilerinin anlık ve gelecek durumunu yansıtması açısından önemli
bir gösterge olarak kabul edilmiştir.
Bu çalışmanın amacı 2007 – 2009 yılları arasında ABD’de başlayan ve küresel
ekonomiyi etkisi altına alan kredi krizinin etkilerini içeren güncel bir veri setiyle
yükselen piyasa ekonomilerinde, getiri eğrisinin gelecek dönemde gerçekleşecek
resesyonu tahmin etme gücünü analiz etmektir. Bu amaçla Güney Afrika, Türkiye ve
Meksika ülkelerine ait getiri farkları elde edilerek, probit modeli vasıtasıyla
gerçekleşecek olan resesyon olasılıkları tahmin edilmiştir.
Ampirik analiz sonuçlarına göre getiri eğrisi Güney Afrika, Türkiye ve Meksika
ekonomileri için resesyon tahmininde başvurulabilecek bir araç olsa da bu ülkelerdeki
yüksek enflasyon, ekonomik ve politik belirsizlik ile finansal göstergelerdeki oynaklık
dolayısıyla öngörü kabiliyeti oldukça sınırlı kalmaktadır. | tr_TR |
dc.contributor.department | İktisat | tr_TR |